Профиль инвестора kosmoskap | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Ребалансировка портфелей на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке О текущей ситуации и наших действиях. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке ожидаемо привела к перераспределению капитала. Два ключевых тренда: • Рост нефтегазового сектора — классическая реакция рынка на риски в регионе. • Индекс доллара США (DXY) растет. Исторически при его росте происходит коррекция в большинстве других активов (сырье, акции развивающихся рынков и др.) В остальных секторах наблюдается временное давление ликвидности — средства уходят в «нефть и доллар», что создает коррекцию и просадку цен. Наша оценка и действия Мы провели ребалансировку портфелей, исходя из следующего допущения: вероятность затяжного конфликта на данном этапе оценивается как невысокая. По данным разных источников (включая оценки американских официальных лиц), временной горизонт для достижения целей составляет ориентировочно 2–4 недели. Этот сценарий мы рассматриваем как базовый. Что сделано: Зафиксирована часть прибыли в нефтегазовом секторе, который получил поддержку за счет спекулятивного и защитного капитала. Высвободившиеся средства направлены на покупку активов в секторах, оказавшихся под временным давлением. При деэскалации и возвращении рыночного фокуса к фундаментальным факторам, отток капитала из этих секторов прекратится, и цены начнут восстанавливаться. Текущая просадка открывает возможность входа по более привлекательным уровням. Альтернативный сценарий и риски Мы понимаем, что ситуация может развиться по жесткому сценарию. Если конфликт затянется, а риторика администрации США изменится в сторону ужесточения, состав портфелей будет пересмотрен. В этом случае мы будем действовать исходя из обновленных вводных и актуальной рыночной конъюнктуры. Будем держать вас в курсе событий и дальнейших решений.